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越秀集团演绎“产业经营+资本经营经典范式”
更新时间:2019-01-17

  为提升板块经营品德,打造企业核心才干,越秀集团要求向管理要效益,采取战略定位、业务规模大风险属性三个维度定期检视并断定重点三级公司范围,下探一级管理,对战略管理、投资管理、人力资源、资源协同、审计管理、风险管理进行适度管控。

  2014年2月,越秀集团通过在香港设立的香港越秀金控以116.44亿港元收购创兴银行实现交割。该收购案是27年来香港首家非银行金融机构收购香港本地银行,国内首宗由地方国企完成的境外银行并购,广州市改革开放以来最大的境外并购。

  事实上,近年越秀集团利用境内外资本市场,先后胜利实行供股、发行企业债、可转债、熊猫债、一级资本债券、二级资本次级证券、租赁住房ABS等名目,通过资本市场直接融资累计超1400亿元。

  目前,越秀产业基金还在香港、广州、深圳、珠海、东莞、中山等粤港澳大湾区重点城市建立了战略合作搭档网络,实现了对湾区重点项目及优势产业资源的深度覆盖。李锋介绍,未来越秀集团将一直完善产业布局,“一是要摇动金融、地产、交通基建三个主业,在三个主业中探索新业态,拓展行业宽度,通过业务能力建设、技巧改进等办法,做深行业深度,二是踊跃谋划战略性新兴产业,打造集团未来增长新能源,助力提升经济的创新力和竞争力。”越秀集团愈久弥新。

  立异性收购香港创兴银行是其迄今为人所称道的经典案例。

  产融结合

  “金融是国家重要的核心竞争力”,习近平主席的论述充足体现了金融业在古代经济体系中的重要位置。越秀集团2008年启动“转型进级发展”,把当时范围还很小的金融业与地产、交通并列,作为未来发展的三大核心主业,也体现了其战略前瞻性。

  越秀集团收购创兴的交易案中实现两大攻破。其一是收购主体资格冲破。越秀集团以非银行金融机构的主体收购创兴银行。越秀集团首席资本运营官李锋表示,在从前27年里香港并无非银行金融机构并购当地银行的先例。经反复沟通,也适逢巴塞尔协议III对银行资本的新请求,越秀集团翻新性地通过在香港设破的专门主体履行并购,冲破非金融机构收购主体的规限壁垒,最终失掉了香港金管局同意。其二,大比例收购依然保持上市地位。按个别市场惯例,超过50%以上股权的大股东变更,往往要进行全面要约收购,其结果是导致私有化退市。李锋指出,面对这一情况,越秀一开始就明确地渴望能保持创兴银行的上市地位,以可能更好地利用国际资本市场,促进创兴银行的做强做大。经过与监管机构的多次沟通,在保障小股东利益的基础上,终极在现有监管体系框架内,创新性地采用了75%的区间部分要约计划;该打算在创兴银行股东大会上获得了99.99%的高票批准,并最终成功坚持了创兴银行的上市地位。

  成破30余年的广州越秀集团仍焕发出惊人的赌气,发展至今,其已形成了以金融、房地产、交通基建为三大核心产业,造纸、发展等传统产业和其余战略性新兴产业在内的“3+X”古代产业体制。2018年,越秀集团总资产超过5800亿元,年营业收入481亿元,利润总额127亿元,净资产约1000亿元,归属国有权利约300亿元。以不到6%的国有资本撬动了10多倍的社会资产规模。

  2018年12月13日,越秀集团以优先股的模式向工商银行实施债转股方案取得国度六部委结合批复,成为全国首单获批的非上市非民众股份公司债转优先股创新方案。

  更为重要的是,经过多年的资本运作,辨别依附广州越企与香港越企两个平台,越秀集团境内外金融资产高效运用“两个市场、两种资源”,通过金融与实业周密结合,产融、融融高效协同,造就了今天举世无双的越秀集团。

  2016年4月,越秀集团金融产业格局再上新台阶,通过一年半的努力,最终成功实现多元化金融业务的广州越秀金控集团整体上市,创兴银行本身也是香港上市银行,标志着越秀集团旗下金融产业基本实现了证券化。

  在价值创造型总部理念引领下,其产业与金融结合亦井水不犯河水。

  越秀集团目前的管控模式是“集团公司――板块(授权)主体公司――板块所属公司”,即按照专业化管理的准则,集团公司将业务相近或相关联的若干家下属企业组成板块,由一家公司统一治理并直接对集团公司负责。

  越秀集团产业运营亦极有特色。颇让市场感兴趣的是,越秀集团旗下既持有多个实体产业又领有多个金融企业,如何运营产业企业?

  越秀集团通过了一系列产业结构调剂、资本构造优化和机制系统翻新,实现了战略转型。在明白明白的策略指引下,越秀团体不仅有针对性地应用资本市场工具助力旗下各产业发展,更器重承担社会义务,支撑旗下金融产业与实体经济严密联合,多渠道推进区域经济转型发展。

  金融崛起

  “培养和发展金融产业是经由咱们重复探讨的,我们根据经济局面发展跟本身具备的上风判断和决定,我们当时即认为,将来,产业的金融属性会越来越强,金融作为高端服务业,将成为支持实体经济,助力工业发展主要支柱。”李锋表现。

  另一方面,越秀产业基金与广州市资产总额达3万亿元的国有企业产业资源深度绑定, 业务波及汽车、医药、轻工、轨交、信息技能、家电、电梯、智能装备、旅行、轮胎、化工、港口等范畴。例如,越秀产业基金与广汽集团配合动员设立了10亿元的广州汽车产业创新基金,与万力集团合作发动设立10亿元的广州智能制造基金,分别围绕汽车产业链及智能制作领域发展投资运作,助力实体产业转型升级、创新发展。

  作为一个宏大的产业经济体,金融被视为支撑产业经营的血液,必不可少。未来,产业的金融属性会越来越强,金融作为高端服务业,将成为支撑实体经济,助力产业发展重要支柱。

  在这一轮的发展过程中,越秀集团先后投入超过300亿元,培育和发展金融产业,“并购、新设、资本裁减”三管齐下,推动金融板块迅速成为集团内资产范畴最大的产业板块和广东省最具实力的金融平台之一。

  “我们是价值发明型总部,强调为下属企业供给服务,我们慎用‘管’,因为‘管’是需要成本的。”李锋表示。

  越秀集团近年更踊跃推动实体产业和金融产业在资金、项目和客户资源等方面进行内部协同与对外广泛合作。好比,越秀地产持续强化“开发+运营+金融”模式;广州证券承销越秀集团企业债;越秀地产与国资基金协作;成立广州资产,应用社会化平台,通过与各地政府、省市国企、金融机构、优质民企实现战略合作;越秀金控统筹旗下证券、融资租赁、产业基金、AMC、小微金融的彼此合作;创兴银行也在合规共赢的前提下与实业板块和越秀金控发展密切协同。

  “三大中心产业中,除金融产业外,地产和基建都是资金密集型产业,而作为金融行业,须要优质的底层资产,我们以为房地产和基建都是目前重要的优质资产。关键是有效将金融串联产业,合规合法运作。”李锋先容。

  “作为一个巨大的产业经济体,金融被视为支持咱们产业经营的血液,必不可少。并且,无论在经营理念还是管控方式上,产业运营充分借鉴金融经营的模式,特别是金融业危险管控的模式跟高度重视危险的文化。”越秀集团首席资本运营官李锋介绍。

  具体而言,强化经营驱动、实现“有品质的增加”, 强化资源整合、实现“有格式的发展”, 强化组织才能、实现“有价值的管控”,以推动越秀集团再上新台阶。

  据理解,越秀集团自2008年启动新一轮调解优化和转型发展以来,始终高度重视并充分发挥资本运营的杠杆和乘法效应。

  近年,越秀集团更是成立若干产业基金,摸索和支持未来新兴产业发展,助推产业结构升级,旗下产业基金市场表示活跃。

  只管越秀集团收购兼并步调紧凑,但其更愿意强调自身的“内涵增长”。“即便是吞并收购过来的业务,最本质的仍是追求内涵式增长,着力点是提高经营能力和经营回报,体当初我们的战略中,即有质量的增长,有格局的发展,有价值的管控。”李锋表示。

  李锋介绍,在产业经营方面,集团是基于“策略引领核心”功能定位,“强总部”管控 ,以及“一个纽带(文明纽带)、两重角色(核心管控、价值发现)、三种属性(权力、任务、监督)”的管控恳求。

  据懂得,总部的“价值创造”即比方通过集团财务资源,为下属企业提供资金支撑和资源配置支持,通过集团人力资源,可能向下属企业输出源源始终的精良人才;通过集团品牌优势,为下属企业寻找战略配合错误;通过总部名目孵化注入上市公司,晋升上市公司的业绩回报;协同客户资源,为下属企业挖掘业务协同点。

  内涵增添

  更重要的是,集团总部掌控体系风险防范。“越秀集团业务的金融属性很强,集团对各个产业板块都制定了清楚的风险防备要求,比喻我们要求地产、银行、交通基建、房托全部获国际投资机构的投资级评级,这切实也是风险管控的措施。”李锋表示。

  比如2011年成立的越秀产业基金一方面依靠集团产业资源, 围绕房地产拿地-开发-销售-持有四个核心环节,供应全链条的地产金融服务。既帮助地产业务打破发展中的资本瓶颈,又支撑金融夹层投资基金业务规模敏捷提升。

  序言